안녕하세요 블로그 이웃님들 동서 주가에 관심이 많으신 주주님들, 예비주주님들
오늘도 돈이 보이는 블로그 블블입니다:)
블블이 오늘 소개해드릴 종목은 코스피의 동서 (026960) 입니다!
유통업, 식품 기업인 동서에 대해 알아보겠습니다.
1. 동서 주가
현재 동서 주당 가격은 35,200원입니다!
동서 시가총액은 3조 5,094억 원입니다.
동서 매출은 4,930억 원 입니다.
동서 주식의 최근 수익률입니다.
1개월 수익은 -16%, 3개월은 8%, 6개월은 22%, 12개월은 141%입니다!
최근 1년 좋지 못한 주가 흐름을 보여주는 동서입니다.
그럼 앞으로 동서 주가는 어떻게 될까요?
잠시 동서 관련 기사 보시죠!
저 블블이 기사를 보는 이유는 '재료분석'을 통해 주가의 흐름을 분석하기 위해서입니다!
동서로 검색하니 IS동서와 동서발전의 기사가 먼저 나옵니다.
동서의 주가에 대한 기사로, 공매도가 509건 있다고 합니다.
동서식품의 맥심의 점유율이 90%라는 기사.
동서가 12년간 4000억의 고배당을 하였다는 기사.
등이 보입니다.
2. ABOUT 동서
먼저 동서에 대해 알아보겠습니다
동서는 1975년 설립된 기업이며, 2016년 상장하였습니다.
기업명은 (주)동서이며,
동서의 업종은 기타 가공식품 도매업이며,
동서는 2020년 12월 기준 직원은 총 266명이 근무중입니다.
동서 평균 연봉이 7천만원~8천만원 미만으로 종업원수를 곱하는 단순계산으로만 인건비가 최소 212억 이상이 나옵니다!
동서 본사는 서울시 마포구 독막로 324 동서빌딩에 위치합니다.
동서는 지배회사로써, 식품사업 포장사업, 다류사업, 수출입 및 구매대행업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 종속회사가 영위하는 주요 사업은 커피 제조업, 음료 도, 소매업 등이 있습니다.
동서는 치즈류, 시럽류, 과채가공품, 음료, 견과류, 절임식품 등 제품을 생산 또는 수입하여 소비자에게 공급하고 있습니다.
동서는 원료의 재배 부터 생산, 출하까지 잔류농약 정밀 분석기기를 도입 운영하여 유해물질의 제품혼입을 원천적으로 예방 관리하고 있습니다!
동서 웹사이트입니다.
"오션스프레이"라는 베너와 함께 동서의 대표적인 제품들이 보입니다.
동서 대표이사는 1분으로
김종원 님입니다.
동서 주요 주주입니다.
최대주주로는 김석수님이 18.98%로 최대지분을 가지고 있습니다.
대표주주 김상현 외 32인이 67.0%를 보유하고 있습니다.
대표이사와 주주에 대한 리서치는 단기적은 트레이딩에 집중하신다면 상관이 없으시겠지만,
특히 장기투자를 하시는 분이라면 기업을 분석하고 바라볼 때, 경영진의 능력과 비전을 보는 것이 중요합니다.
물론 일반 개인 투자자 입장에서는 대기업의 경영진을 직접 만나고 이야기를 들을 수는 없겠지만 그래도
기업의 지배구조와 어떤 사람이 있고 주주구성은 어떻게 되는지 파악하는 습관을 들이셔야 합니다.
최대주주의 지배력이 약한 기업의 경우 적대적 M&A혹은 경영권 분쟁에 노출이 되기 쉬울 수 있습니다.
3. 동서 가치를 알아보자!
자 그럼 동서 주식의 가치를 평가해보겠습니다!
저 블블은 보통 빠르게 주식의 가치를 평가하기 위해서 PER PBR PSR ROE등의 지표를 살펴보는데요!
이를 기준으로 정확하지 않지만 간단하게나마 주식이 비싼지 싼지를 알 수 있어요!
또한 이를 통해서 내재가치도 계산해볼 수 있습니다.
동서는 2016년에 비해 2020년 매출이 증가세를 보이다가 19년도부터 감소하고 있습니다.
동서의 자산총계는 10% 정도 증가하였는데,
이중에서 부채의 변화는 거의 없고, 자본이 증가하였습니다.
여기서 어려운 단어가 보이네요! CAPEX (Capital Expenditures)는 미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말합니다
EX)공장을 짓는 비용, 설비투자 등이 있습니다.
동서 27억의 CAPEX를 보여줍니다. 시가총액의 0%에 가까운 수준의 CAPEX입니다.
동서 영업이익률은 8 ~ 9%,
동서 순이익률은 21 ~ 27%,
동서 ROE는 9~ 10%
로 매우 준수한 수익을 보여줍니다.
동서 PSR(시가총액을 매출액으로 나눈 값)은 7.11배
동서 PER(주가수익비율)은 29.99배
동서가 속한 업종평균의 PER은 33.28배입니다.
동서 PBR(주당순자산비율)은 2.51배
동서 ROE(자기자본이익률)는 8.61%
동서 배당률은 1.99%입니다
4. 동서 신 F-스코어 분석
1. 당기순이익은 흑자인가? -> YES
2. 영업활동현금흐름은 흑자인가? -> YES
3. 신규 주식 발행(유상증자)는 없는가? -> YES
= 동서는 3가지 항목이 YES인 기업입니다
3가지 항목 모두 NO인 종목과 모두 YES인 종목은 CAGR(연평균 성장률)에서 10% 이상의 큰 차이를 보여줍니다
그리고 생각보다 3가지 항목이 모두 YES인 기업이 없다는 것을 저도 최근에 코스피와 코스닥의 2000개 이상의 종목을 분석해보면서 알게 되었습니다!
5. 동서 목표주가
목표주가 계산법 1 : BPS + EPS * 10 = 일반적인 제조업의 가치평가에 많이 사용되는 방법입니다
14,005원 + 1,174원 * 10 = 25,745원 입니다. (12월 결산 기준)
현재 기본적인 내재가치 계산으로 나온 기업가치보다는 조금은 높은 주가를 보여줍니다.
목표주가 계산법2 : 업종평균 PER 달성
업종평균PER 33.28 / 오리온PER 29.99 = 1.10
35,200원 * 1.10 = 38,720원
장점 : 모두 YES인 신-F스코어, 업종평균보다 10% 정도 낮은 PER, 2%에 가까운 배당수익률, 높은 이익률
단점 : 증가하지 않는 매출과, 새로운 성장동력이 보이지 않음
의견: 경쟁력과 꾸준한 고객을 가진 식음료 기업은 워렌버핏도 즐겨 투자하는 주식입니다. 다만 동서는 이전에 다룬 오리온과는 다르게 새로운 모습이 없는 상황입니다. 상대적으로 상승 폭이 제한적일 것이라 예상됩니다.
PER, PSR, PBR, ROE가 어렵게 느껴지신다구요?
제가 조만간 자세히 다루어 드릴게요!
모두 성공하는 투자하세요!
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< PS 분석을 원하시는 종목이 있다면 댓글로 남겨주세요 >
지금까지는 제가 종목을 선정해서 분석하였는데,
제 블로그를 읽어주시는 분들에게 좀 더 직접적으로 도움이 될 수 있을 수 있는 방법을 생각하다가
분석을 원하시는 종목을 신청을 받아보려고 합니다
많은 참여 부탁드립니다!
*투자에 대한 책임은 모두 본인에게 있습니다*