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카카오 목표주가 70만원! 카카오 주가 전망

투자자- 2021. 4. 25. 10:47
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안녕하세요 블로그 이웃님들 카카오 주가에 관심이 많으신 주주님들, 예비주주님들!
오늘도 돈이 보이는 블로그 블블입니다. :)
한국의 2,000개가 넘는 주식에 대해서 읽기 쉽고 중요한 포인트만 모아서 분석해서 여러분의 투자에 도움이 되겠습니다!

 

블블이 오늘 소개해드릴 종목은 바로 코스피의 카카오 (035720) 입니다.
이번 시간에는 서비스업, 양방향미디어와서비스 기업인 카카오 대해 알아보겠습니다!

 

 

1. 카카오 주가

현재 카카오 주당 가격은 117,500원입니다!
액면분할이후 전보다 낮은 가격으로 카카오 주식을 소유할 수 있게 되어 투자자들의 접근성이 용이해졌습니다.

카카오 시가총액은 52조 1,476억 원입니다.
카카오 매출은 4조 1,568억 원 입니다.

 

 

 

카카오 주식의 최근 수익률입니다.

1개월 수익은 19%, 3개월은 26%, 6개월은 72%, 12개월은 216%입니다.

그럼 앞으로 카카오 주가는 어떻게 될까요?

 

 

 

잠시 카카오 관련 기사 보시죠!

저 블블이 기사를 보는 이유는 '재료분석'을 통해 주가의 흐름을 분석하기 위해서입니다!

카카오의 카카오T(택시)가 반반택시가 이끈 택시 합승 허용으로 수혜를 볼 수 있다는 기사.
카카오에 DC코믹스의 웹툰이 카카오페이지 웹툰으로 재탄생한다는 기사.
카카오 T 바이그가 4개 광역시로 확대된다는 기사.
등이 보입니다.


2. ABOUT 카카오

먼저 카카오 대해 알아보겠습니다

 

카카오 1995년 설립되었으며, 2017년 상장하였습니다.
기업명은 (주)카카오이며,
카카오 업종은 포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업입니다.

카카오는 2020년 12월 기준 직원은 총 2,837명이 근무중인 카카오 계열사니다.
카카오 본사는 제주특별자치도 제주시 첨단로 242에 위치합니다!

 

카카오 국내 1위 메신저인 카카오톡 운영을 바탕으로 성장하였습니다.
카카오는 카카오톡을 중심으로한 모바일 생태계 안에서 다양한 사업부문들이 시너지를 발휘하여 수익을 창출하고 있습니다.

카카오 자회사인 카카오페이가 2020년 상반기 카카오페이증권을 선보였고,

카카오게임즈는 2020년 9월 코스닥 시장에 상장하였습니다.

 

 

카카오 대표이사는 2분으로

여민수, 조수용 님 입니다.

 

카카오 주요 주주입니다.
최대주주로는 김범수님이 13.32%를 보유하고 있습니다.
5%이상주주로는 국민연금과 MAXIMO PTE, 블랙록이 있습니다.

대표이사와 주주에 대한 리서치는 단기적은 트레이딩에 집중하신다면 상관이 없으시겠지만,

특히 장기투자를 하시는 분이라면 기업을 분석하고 바라볼 때, 경영진의 능력과 비전을 보는 것이 중요합니다.

물론 일반 개인 투자자 입장에서는 대기업의 경영진을 직접 만나고 이야기를 들을 수는 없겠지만 그래도

기업의 지배구조와 어떤 사람이 있고 주주구성은 어떻게 되는지 파악하는 습관을 들이셔야 합니다.
최대주주의 지배력이 약한 기업의 경우 적대적 M&A혹은 경영권 분쟁에 노출이 되기 쉬울 수 있습니다.

 

 

 

3. 카카오 가치를 알아보자!

자 그럼 카카오 주식의 가치를 평가해보겠습니다!

저 블블은 보통 빠르게 주식의 가치를 평가하기 위해서 PER PBR PSR ROE등의 지표를 살펴보는데요!

이를 기준으로 정확하지 않지만 간단하게나마 주식이 비싼지 싼지를 알 수 있어요!

또한 이를 통해서 내재가치도 계산해볼 수 있습니다.

 

카카오 2016년에 비해 2020년 약 4배의 매출이 증가하였습니다.
코로나 시기에도 오히려 특수를 누리면서 큰 매출의 상승을 보여줍니다.
그리고 카카오 자산은 약 2배 이상 증가하였습니다. 부채와 자본 모두 증가한 결과입니다.

 

여기서 어려운 단어가 보이네요! CAPEX (Capital Expenditures)는 미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말합니다

EX)공장을 짓는 비용, 설비투자 등이 있습니다.

카카오 1,831의 CAPEX를 보여줍니다. 시가총액의 0.3%에 가까운 수준의 CAPEX입니다.

 

카카오 영업이익률은 3 ~ 10%.
카카오 순이익률은 -11 ~ 6%.
카카오 ROE는 -5 ~ 2%.

의 이익률을 보여줍니다.

카카오 PSR(시가총액을 매출액으로 나눈 값)은 12.54배.
카카오 PER(주가수익비율)은 330.71배.
카카오 속한 업종평균의 PER은 101.17배입니다.
카카오 PBR(주당순자산비율)은 8.02배.
카카오 ROE(자기자본이익률)는 2.7%.
카카오 배당률은 0.03%
입니다.

 

 

4. 카카오 신 F-스코어 분석

1. 당기순이익은 흑자인가? -> YES.
2. 영업활동현금흐름은 흑자인가? -> YES.
3. 신규 주식 발행( ex.유상증자)는 없는가? -> NO.
카카오는 2가지 항목이 YES인 기업입니다.

3가지 항목 모두 NO인 종목과 모두 YES인 종목은 CAGR(연평균 성장률)에서 10% 이상의 큰 차이를 보여줍니다
그리고 생각보다 3가지 항목이 모두 YES인 기업이 없다는 것을 저도 최근에 코스피와 코스닥의 2000개 이상의 종목을 분석해보면서 알게 되었습니다!

 

5. 카카오 목표주가

목표주가 계산법 1 : BPS + EPS * 10  = 일반적인 제조업의 가치평가에 많이 사용되는 방법입니다.
14,467원 + 355원 * 10  = 18,017원입니다. (2020년 12월 결산 기준)
15,130원 + 1,345원 * 10 = 29,480원 (2021년 IFRS 연결 기준)

17,035원 + 1,921원 * 10 = 36,245원 (2022년 IFRS 연결 기준)
19,877원 + 2,418원 * 10 = 44,057원 (2023년 IFRS 연결 기준)

카카오의 2016~2023(IFRS연결) 주재무제표입니다.
여기서 눈여겨봐야할 점은 PER이 2016~2018년까지 88~168수준에서 움직였는데, 현재는 사상최대의 PER을 보여준다는 점입니다.
해석하면 현재의 주가가 기존 보다 높게 평가 받고 있다 혹은 과열상태임을 의미합니다.

하지만! 미래 EPS가 크게 증가함에 따라서 현재의 주가가 유지된다면 PER은 다시 48.6배 까지 내려갑니다. 그래서 장기적으로 투자하려고 하신다면 지금 사셔도 좋다고 생각합니다.

현재의 벨류에이션이 유지된다면 2023년에 현재 주가의 6배인 705,000원이 될 수 있다고 생각합니다.



장점 : 계속해서 증가 전망인 매출, 개선되는 실적, 

단점 : 일반적인 기업 대비 PER이 높은 편이지만 항상 높은 편이였고, 현재고 과거와 비교해서 PER이 높습니다. 2019년에 보여준 당기순이익의 적자.

 

PER, PSR, PBR, ROE가 어렵게 느껴지신다구요?

제가 조만간 자세히 다루어 드릴게요!

 

모두 성공하는 투자하세요!

 

 

 

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분석을 원하시는 종목을 신청을 받아보려고 합니다

많은 참여 부탁드립니다!

 

*투자에 대한 책임은 모두 본인에게 있습니다*

 

 

 

 

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